下載APP
迫切需要進一步暢通險企成本收益傳導機制
字體：
小
中
大
◎編輯 韓宋輝
近日，部分保險公司繼續降低萬能保險結算利率：部分公司萬能保險結算利率從4.5%降至4%，部分公司從4%降至3.5%，部分公司降至3%。。。在這一現象的背后，保險公司從收入到成本的傳遞機制迫切需要進一步暢通。
隨著市場利率的持續下降和股票市場波動的增加，保險公司資產端的投資收入大幅下降。短期來看，2023年人壽保險公司年化投資收益率持續下降，從第一季度的3.4%降至第三季度的2.9%；從延長期限來看，近五年行業平均投資收益率持續下降，2022年壽險公司財務投資收益率和綜合投資收益率較2021年下降1個百分點以上。
然而，一些保險業務的負債成本仍然很高。保險產品的預定利率和結算利率反映了保險公司的部分負債成本。以正在調整的萬能保險為例，2023年12月，市場上超過80%的萬能保險結算利率超過3%。除了利率成本外，這些產品還有銷售成本和其他成本。
負債成本與資產收益率不匹配的問題日益突出，保險企業資產負債匹配面臨壓力。許多保險公司總精算師表示，保險公司過去銷售的政策具有一定的剛性成本特征。隨著年度投資收益率的下降，歷史業務資產負債匹配壓力日益突出；同時，保險公司銷售大量新的保險業務，隨著新業務投資收益率的下降，資產負債匹配壓力將增加。
保險企業收益成本傳導機制的堵塞點明確。根據多家保險公司總精算師的觀點，保險業務作為一種經營長期風險的業務，具有跨越經濟周期的屬性。保險公司的負債成本應反映其長期投資回報水平，但近年來資產方面的投資回報波動較大，傳統的保險負債成本具有一定的剛性特征，導致負債成本調整通常慢于投資水平的變化，這是保險公司收入成本傳導機制的堵塞點。
如何進一步暢通傳導機制？根據眾多受訪者的觀點，一方面，行業應建立產品預訂利率和結算利率的正常調整機制。保險企業在經營中應注意長期市場利率指標，及時調整股息保險、通用保險等敏感利率產品的結算利率，及時反映長期投資回報的變化。
另一方面，保險公司應適應形勢變化，及時調整業務戰略。在長期低利率環境下，保險企業投資收入下降趨勢明顯，業務戰略應適應形勢調整，注重風險平衡的長期業務風格和產品戰略更適合當前市場環境。
消費界所刊載信息，來源于網絡，傳播內容僅以學習參考使用，并不代表本站觀點。本文所涉及的信息、數據和分析均來自公開渠道，如有任何不實之處、涉及版權問題，我們會及時處理，舉報投訴郵箱：Jubao_404@163.com，
相關資訊
未經書面授權不得復制或建立鏡像，違者必究。
Copyright © 2012 -2023 CONSUMER TIMES. All Rights Reserved.
深圳市贏銷網絡科技有限公司版權所有
粵ICP備14076428號
粵公網安備 44030702005336號