證券代碼：688148證券簡稱：芳源股權公示序號：2023-039

可轉債編碼：118020債卷通稱：芳源可轉債

本公司董事會及整體執行董事確保本公告內容不存在什么虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對信息的真實性、準確性完好性依規負法律責任。

廣東省芳源新型材料集團股份有限公司（下稱“企業”或“芳源股權”）于2023年5月15日接到上海交易所下達的《關于廣東芳源新材料集團股份有限公司2022年年度報告的信息披露監管問詢函》（上證指數科技創新申請函【2023】0141號，下稱“年報問詢函”）。公司也年報問詢函關心的一些問題逐一展開了用心地審查貫徹落實，現將年報問詢函有關問題回復如下所示：

回應中一部分合計數和各新項目立即求和總和可能出現末尾數差別，這種差別是通過四舍五入所造成的。因為涉及到商業服務隱私信息，申請辦理對客戶名稱、產品規格等部分信息展開了免除公布并采取脫密解決的形式進行公布。

一、有關主營業務收入與利潤率變化

年度報告表明，企業NCM三元前驅體收益同比下降41.77%，且利潤率為-3.32%，同比下降18.07％；NCA三元前驅體與重點客戶松下中國的合作模式發生變化，利潤率同比增長2.93％。

請企業：（1）補充披露NCM三元前驅體新產品的前五大顧客，并告知核心客戶是不是存在重大不好轉變；（2）融合金屬鎳鈷價格異常波動，與此同時2021年期末庫存很多鎳鈷等多種因素，數據統計分析NCM三元前驅體利潤率大幅度下降具體原因；（3）解釋說明NCM三元前驅體的利潤率與變化合作模式后NCA三元前驅體的利潤率變化趨勢反過來是否具備合理化，二項業務流程利潤率水準是不是和同業競爭公司存在顯著性差異。

企業回應

（一）補充披露NCM三元前驅體新產品的前五大顧客，并告知核心客戶是不是存在重大不好轉變

1、企業2022年及2021年NCM三元前驅體商品前五大顧客詳細情況

（1）企業2022年NCM三元前驅體商品前五大顧客詳情如下：

企業：噸、萬余元

（2）2021年NCM三元前驅體商品前五大顧客詳情如下：

企業：噸、萬余元

（3）2021年和2022年，企業NCM核心客戶的銷售量變化情況如下所示：

企業：噸

2、核心客戶2022本年度銷售量變化剖析

顧客A系中國某頭頂部電池廠商的子公司，為公司發展2022年新拓展的NCM前驅體商品戰略客戶，企業2022本年度向顧客A銷量1,814噸，占公司全年度NCM前驅體市場銷售總數的59.56%。公司在2022年1月、2月和客戶A各自簽署了《三元正極材料前驅體合作框架協議》及合同補充協議，計劃公司在2022年3月-4月可向顧客A大批量供應，但是由于受鋅價異常波動及其它環境因素等因素的影響導致企業和客戶A的專業技術對比、生產線調節及供應進展有一定的耽誤，最后延期至2022年8月逐漸大批量供應，以上要素等原因導致2022本年度企業向顧客A市場銷售NCM產品數量小于企業預估。

企業2022年向顧客B市場銷售NCM三元前驅體1,119.96噸，較2021年度提升909.90噸，同比增加433.16%，主要因素系企業通過顧客B宣布進入海外某知名電池廠商供應鏈管理（即顧客B向供應商采購NCM前驅體，生產制造為NCM電池正極材料后出售給海外某知名電池廠商），導致企業2022本年度向顧客B市場銷售NCM8系前驅體產品數量大幅上升。

2021年度企業NCM前驅體核心客戶中，2022本年度企業NCM前驅體向顧客D、顧客F、顧客G、顧客H、顧客C銷售量較2021年度各自降低1,388.00噸、1,110.00噸、1,139.96噸、629.40噸和391.00噸，總計降低4,658.36噸，主要因素系：（1）2022年一季度企業和客戶A戰略合作，為優先選擇達到戰略客戶穩價要求，及其規模性導進新品應進行生產線設備安裝調試，企業因此預埋一部分生產能力，而戰略性放棄一部分客戶滿意度；（2）2022年關鍵原料鎳價格行情異常波動及其它環境因素等多種因素，一部分下游企業采購要求分階段降低；及部分客戶的要求減少加工成本，導致企業與其說未對合作事宜達成一致。

2023年1-3月企業NCM三元前驅體銷售量達1,341噸，完成銷售額約1.81億人民幣，同比增加886.56%。

綜上所述，2022年核心客戶展開了結構性調整，但未出現重要不好轉變。

（二）融合金屬鎳鈷價格異常波動，與此同時2021年期末庫存很多鎳鈷等多種因素，數據統計分析NCM三元前驅體利潤率大幅度下降具體原因

1、金屬材料鎳鈷價格行情以及公司采購成本、原材料成本變化趨勢

2022年金屬材料鎳鈷價格行情以及公司采購成本、商品原材料成本變化趨勢如下所示：

企業：萬余元/噸

注：2022年建材市場價錢數據為上海市有色金屬網價格行情數據信息。

2、NCM三元前驅體利潤率大幅度下降具體原因

2022年公司NCM三元前驅體利潤率為-3.32%，較2021年度降低18.07％，主要系原料價格起伏因素的影響。受原料補貨及生產時間等因素的影響，企業原料采購時段先于成品交貨時段，企業對發出存貨選用月底一次加權平均法開展成本計算（IPO至今未出現調節），因而商品直接材料成本遭受月月初存貨的成本即早期鎳、鈷、錳等原材料采購價錢危害；而2022年公司NCM前驅體商品銷售通常采用“原料+加工成本”定價模式，在其中原料價格一般完全取決于安排發貨本月及前一月鎳鈷錳或有關材料（如硫酸鎳、硫酸鈷、硫酸錳）價格行情（比如2022年公司向顧客A銷售商品A關鍵參考價為安排發貨月之前1月24日至安排發貨月23日上海市有色金屬網SMM硫酸鎳、硫酸鈷、硫酸錳價錢）。因而企業生產成本對原料銷售市場價格調整反應較商品銷售價錢存在一定落后，即生產成本和產品營銷價錢對原料價格反應存有時長失衡（實際數據信息見上文“1、金屬材料鎳鈷價格行情以及公司采購成本、原材料成本變化趨勢”）。

2022年年底原料價格行情較上半年度整體呈下跌趨勢，企業NCM前驅體商品銷售價錢展現下跌趨勢，但是由于以上時間滯后要素企業商品銷售成本費未能及時快速響應鎳鈷原材料減價發展趨勢，造成期內NCM前驅體商品毛利率下降；而2022年公司NCM三元前驅體市場銷售主要集中在后半年且2022年新增加戰略客戶A訂單量大跳水導致生產能力運用不夠等原因導致2022年國內NCM三元前驅體利潤率同期相比大幅度下降。

（三）解釋說明NCM三元前驅體的利潤率與變化合作模式后NCA三元前驅體的利潤率變化趨勢反過來是否具備合理化，二項業務流程利潤率水準是不是和同業競爭公司存在顯著性差異

1、利潤率變化趨勢合理化

2022本年度企業NCA三元前驅體、NCM三元前驅體產品毛利率變化趨勢有所差異，主要因素系其市場銷售報價公式存有差異，受鎳、鈷等原料價格調整影響分析有所差異。

企業三元前驅體商品通常采用“原料+加工成本”定價模式。2022年公司NCA三元前驅體產品的主要客戶為康佳、貝特瑞，合作方式變更后康佳的商品報價公式中，原料價格完全取決于公司為康佳購置鎳鈷原材料價格，相匹配時段一般為安排發貨月之前3月（M-3）后的原材料價格。而2022年公司出售NCM三元前驅體商品，標價相對應的原料價格一般完全取決于安排發貨本月及前一月鎳鈷錳或有關材料（如硫酸鎳、硫酸鈷、硫酸錳）價格行情（比如2022年公司向顧客A銷售商品A關鍵參考價為安排發貨月之前1月24日至安排發貨月23日上海市有色金屬網SMM硫酸鎳、硫酸鈷、硫酸錳價錢）。因而，企業NCA三元前驅體、NCM三元前驅體商品銷售價錢對原料價格行情反應時效性存有差異，2022本年度鎳、鈷等關鍵原料價格異常波動，造成2022年公司NCA三元前驅體及NCM三元前驅體利潤率變化趨勢有所差異。

以企業2022年3月、8月、10月生產成本核算為例子，假定本月生產制造本月市場銷售，去除庫存產品成本危害，計算利潤率的變化情況如下所示：

企業：萬余元/噸

由此可見，因為報價公式的差異，商品銷售價錢對原料價格變動的反映時效性及水平存有差異，2022年鎳、鈷等原料價格大幅波動，造成2022年NCA三元前驅體與NCM三元前驅體的利潤率轉變方位可能并不一致，以上變化趨勢具有合理化。

2、同行業毛利率水準對比分析

公司和可比公司格林美、容百科技、帕瓦股權、中偉股權2022本年度三元前驅體產品毛利率情況如下：

企業：萬余元

注：依據同業競爭企業2022本年度年度報告披露的信息，帕瓦股權動力鋰電池原材料主要產品包括NCM三元前驅體；其他可比公司都以三元前驅體規格開展公布，沒有將NCA和NCM分離公布。

2022本年度企業三元前驅體業務流程利潤率為12.21%，處于業內可比公司利潤率范圍之內，并且與中偉股權、帕瓦股份等利潤率比較貼近；與此同時，2022年公司NCM三元前驅體業務流程利潤率小于零，小于帕瓦股權，主要因素系2022年公司鎳鈷等原料價格大幅波動，2022年公司NCM三元前驅體市場銷售主要集中在后半年而致（實際見上文“（二）/2、NCM三元前驅體利潤率大幅度下降具體原因”之回應），2022年容百科技前驅體產品毛利率亦發生負數情況。因而，2022年公司三元前驅體利潤率水平和同業競爭企業不會有顯著性差異。

公司年審機構與持續督導組織對此以上問題進行核實并做出確立建議。

二、有關關系購置

年度報告表明，報告期，企業對松下中國的采購額為171,333.83萬余元，較2021年度提高約120%，遠遠高于對它的銷售總額增長率45.18%。新增加對關聯企業五礦金屬關系購置45,941.76萬余元，從而形成預付款項8,824.45萬余元。

請企業：（1）解釋說明在合作模式轉換的情形下，對松下中國采購額大幅上升的主要原因，存不存在松下中國特定購置的情況，是不是及其怎樣做到與付款金額量維持很強的配對關聯；（2）融合購置新產品的供求情況、行業慣例及其供貨合同，補充披露對五礦金屬材料付款超大金額訂金購置的重要性及合理化，存不存在關聯企業占有企業資金的現象。

企業回應

（一）解釋說明在合作模式轉換的情形下，對松下中國采購額大幅上升的主要原因，存不存在松下中國特定購置的情況，是不是及其怎樣做到與付款金額量維持很強的配對關聯

1、變動合作方式實際情況

2018年至2020年，公司主要從MCCRAMUNICOLIMITED（下稱“MCC”）購置鎳濕式冶煉廠中間品生產制造NCA三元前驅體出售給松下中國；自2021年2月起，公司和康佳合作方式發生變化，相繼調整至公司為松下中國購置鎳豆、鈷豆生產制造NCA三元前驅體出售給松下中國（詳細情況為：從2021年2月逐漸，由企業自主開發經銷商、關鍵向MCC等購置鎳濕式冶煉廠中間品作為重要原料，調整為公司為松下中國購置金屬材料鎳豆、金屬鈷豆作為重要原料用于制造供應給康佳的NCA三元前驅體；自2021年4月逐漸，康佳所需要的NCA三元前驅體由企業立即出售給松下中國，企業不會再承擔有關進出口產品）。

2021年度及2022本年度公司為松下中國購置情況如下：

企業：萬余元

2、2022年期間松下中國的采購額大幅上升的主要原因

2022年期間松下中國的采購額大幅上升主要因素如下所示：

（1）2021年2月才向松下中國購買原材料，2021年依然存在一部分出售給康佳的產品是應用企業自主積極向供應商采購的原料進行加工。

（2）企業2022年向松下中國選購的鎳豆、鈷豆購置平均價比2021年都有較大幅度提高，詳情如下：

企業：噸、萬余元/噸、萬余元

（3）公司為松下中國購買原材料，一部分商品銷售給貝特瑞煅燒后出售給康佳

2022年貝特瑞根據康佳煅燒生產線供應商認證后，貝特瑞變成康佳新增加電池正極材料煅燒經銷商。因為康佳產能擴張產生增加量要求，企業、貝特瑞、康佳三方于2022年5月商談，從2022年6月份逐漸，企業將一部分康佳增加量要求相對應的NCA三元前驅體出售給貝特瑞，由貝特瑞燒結為電池正極材料之后再出售給康佳。這部分NCA三元前驅體產品使用的原料，由公司為松下中國購置，商品銷售定價則參考企業對松下中國的銷售定價。詳情如下：

企業：噸、萬余元

3、公司為松下中國購置的原料及銷售付款金額量具有很強的配對關聯

企業銷售商品的定價原則為理由公司和松下中國參照價格行情及市場供需關聯共同商定，基本上形式為：原料價格（價稅合計）+加工成本*費率，在其中原料價格為公司為松下中國購置鎳豆和鈷豆按先進先出法計算出來的均價。企業主要是通過康佳事先所提供的每個月三元前驅體預估訂單數量，換算相匹配所需要的鎳、鈷原料向松下中國開展購置。

2022年考慮到這部分從康佳購置原材料，生產制造NCA三元前驅體供應給貝特瑞企業的銷售額55,432.01萬余元后，較2021年對松下中國銷售總額提高105.39%，企業對松下中國的采購與有關的客戶訂單維持很強的配對關聯。

企業：噸、萬余元

（二）融合購置新產品的供求情況、行業慣例及其供貨合同，補充披露對五礦金屬材料付款超大金額訂金購置的重要性及合理化，存不存在關聯企業占有企業資金的現象

1、購置商品實際情況

2022年度公司為五礦稀有金屬有限責任公司（下稱“五礦金屬材料”）購置鎳濕式冶煉廠中間品（下稱“MHP”），系公司主要原料類目之一。現階段我國MHP關鍵受制于人，紅土鎳礦濕式前期工作投資總額大、建成投產時間長，如今在產新項目偏少，商品市場需求旺盛。主要MHP經銷商包含五礦金屬材料（MCCRAMUNICOLIMITED，下稱“MCC”，MCC與五礦金屬材料均受中國五礦集團有限責任公司操縱）、寧波市力勤網絡資源科技發展有限公司、華越鎳鈷（印度）有限公司等。

公司和五礦金屬材料（MCC）協作時間比較長，2020年（公司和康佳合作方式變動前）MCC為公司發展第一大經銷商，其生產出來的鎳濕式冶煉廠中間品質量平穩，符合公司原料的采購要求。公司為五礦金屬材料選購的鎳濕式冶煉廠中間品，原產地坐落于美洲地區的巴布亞新幾內亞，必須通過國際海運運送到中國內地海港交貨，五礦金屬材料要求其在中國海港取貨前需預付款相匹配錢款。

企業對五礦金屬8,824.45萬余元預付款項，都是基于公司和五礦金屬材料簽訂的《鎳濕法冶煉中間品（MHP）國內貿易合同》，合同規定企業需要在取貨前按臨時性結算清單100%含稅金額預付款相匹配錢款，并且在最后交貨然后按第三方單獨檢測部門出具的金屬材料成分進行支付。

2、企業對五礦金屬材料付款超大金額訂金購置合乎行業慣例

經公司查找同業競爭上市企業公布公布的2022年年報，同業競爭可比公司存在一定金額的預付款項，與企業不會有重要差別，詳情如下：

企業：萬余元

公司為五礦金屬材料購置的原料為鎳濕式冶煉廠中間品，是企業鎳鈷原材料的主要來源之一。同業競爭上市企業亦采用預付貨款方法購置一部分原材料，如格林美2022年期終預收賬款較最初提高比較大，主要系鋰電池材料經營規模相符的鎳鈷原材料訂金大幅上升；容百科技2022年期終訂金較最初大幅上升主要系業務流程規模擴張，采購數量提高，預付款材料款提升。

經查找，一部分上市企業向五礦金屬材料購置原材料時也存有付款訂金的現象，詳細如下：

企業：萬余元

總的來說，公司為五礦金屬材料付款超大金額訂金采購和行業慣例相一致，具有重要性和合理化。

3、不會有關聯企業占有企業資金的現象

五礦金屬材料為公司發展關鍵經銷商，是中國五礦集團有限責任公司操縱的核心。因為中國五礦集團有限責任公司掌控的中國五礦有限責任公司擁有公司持股5%之上公司股東五礦元鼎股權基金（寧波市）合伙制企業（有限合伙企業）25.13%的財產份額，企業根據謹慎原則，將五礦金屬材料做為對比關聯企業開展關聯方交易列報。公司和五礦金屬預付款項是執行簽訂的《鎳濕法冶煉中間品（MHP）國內貿易合同》的支付條款，是真實可靠的買賣，合同書相對應的貨品已經在合同簽訂后相繼交貨進庫，因而不會有五礦金屬材料占有企業資金的現象。

公司年審機構與持續督導組織對此以上問題進行核實并做出確立建議。

三、有關庫存商品

年度報告表明，企業庫存商品期末數為135,097.10萬余元，同比增加近60%，關鍵組成為主要原料、庫存產品。

請企業：（1）融合原料鎳鈷等價格波動，表明原料額度大幅上升的合理化，將來存不存在超大金額資產減值風險性；（2）補充披露庫存產品相匹配產品和過后結轉成本狀況，并告知資產減值準備計提準確性無偏性。

企業回應

（一）融合原料鎳鈷等價格波動，表明原料額度大幅上升的合理化，將來存不存在超大金額資產減值風險性

2022年12月31日，企業期終原料主要是由金屬鎳、鈷原料組成，期終原材料庫存價格與商品庫存均與去年同期相比有所增加，在其中鎳金屬估價入庫總數較2021年12月31日增漲3.56%，估價入庫價格增漲22.58%；鈷金屬估價入庫總數較2021年12月31日增漲102.25%,估價入庫價格增漲29.12%。企業原料總數增漲與企業的發展方向有關，產量逐漸釋放出來，募投項目即將建成投產，企業為了滿足產品增長的需求，有效補貨，原材料庫存數量的增加，具備合理化。企業原料額度大幅上升和市場金屬材料鎳鈷市場行情有關，2022年LME鎳、MB鈷年銷售市場平均價各自較2021年增漲38.65%、27.2%，2022年12月31日，企業原料鎳和鈷的期終估價入庫價格各自較2021年12月31日增漲22.58%、29.12%，企業原料價格上升幅度小于LME鎳、MB鈷銷售市場平均價的漲幅，會受到企業原料采購時段及庫存商品以加權平均值核算成本產生的影響而致。

企業根據擁有原料用以持續生產的效果對原料開展存貨跌價檢測，以有關成品可能市場價減掉至竣工可能即將產生成本、可能的營業費用及其相關費用后金額明確可變現凈值。依照期終原料的成本和可變現凈值孰低的基本原則，企業對期終原料記提442.58萬余元資產減值準備，計提比例為0.68%；企業2021年及2022年均值銷售率均保持在80%之上，且2022年企業期末庫存產品過后結轉成本狀況不錯，短期內內部原因存貨積壓等原因造成銷售業績大幅下降可能性不大。總的來說，企業原料將來存有超大金額資產減值風險性概率比較低。

總的來說，2022年12月31日企業原料賬戶余額大幅上升會受到企業規模擴張，原料鎳金屬估價入庫數量的增加及其金屬鎳、鈷價格增漲要素綜合性危害而致，具備合理化。企業原料將來存有超大金額資產減值風險性概率比較低。

（二）補充披露庫存產品相匹配產品和過后結轉成本狀況，并告知資產減值準備計提準確性無偏性

截止到2023年3月31日，2022年12月31日期末庫存產品相匹配產品和過后結轉成本情況如下：

企業：萬余元

2022年12月31日，企業庫存產品賬面凈值為46,966.62萬余元，計提存貨跌價比例是0.85%，在其中1年之內存貨余額比例為89.94%，1年及以上庫存商品比例為10.06%，在其中1年及以上庫存商品主要系硫酸鈷。截止到2023年3月31日，企業過后結轉成本庫存商品總金額35,951.32萬余元，占2022年12月31日賬面凈值比例是76.55%。

結合公司《企業會計準則第1號-存貨》的有關規定，資產負債表日，庫存商品選用成本和可變現凈值孰低計量，依照單獨存貨的成本高過可變現凈值的差值計提存貨跌價提前準備。立即用以售賣的庫存商品，在正常運行運營過程中以這個庫存商品的預估市場價減掉可能的營業費用和相關費用后金額確認其可變現凈值；資產負債表日，同一項庫存商品中一部分有合同價格承諾、其余部分不會有合同價格的，各自確認其可變現凈值，并與之相對應的成本費進行對比，各自明確資產減值準備的記提或轉到金額。2022年末，公司已經對存貨開展慎重評定，融合庫存報表時長、庫存積壓概率、將來營銷和應用預測等判斷是否資產減值風險性，依照可能市場價、可能營業費用和相關費用等明確可變現凈值并計提跌價準備。

2022年12月31日，企業庫存產品以三元前驅體為主，前驅體賬戶余額占庫存產品賬戶余額比例是83.43%，首先要考慮企業客戶拓展和新能源汽車產業提高所帶來的增加量要求，企業進行科學補貨以以客戶為中心。截止到2023年3月31日，NCA三元前驅體過后結轉成本比例是100%，NCM三元前驅體結轉成本比例是73.07%，公司主要庫存產品過后結轉成本狀況不錯，不會有庫存積壓、庫存積壓狀況。

硫酸鈷庫存量過后未結轉成本的重要原因為批號商品存有少量產品質量問題，不符合對外銷售標準，過后未推廣銷售。在預估其2022年期終資產減值準備時，公司已經考慮到有關問題并視之為原料開展返溶解決，再次依照相匹配成品的預估市場價、至竣工環節可能即將所發生的生產成本、可能營業費用及相關費用來決定硫酸鈷的可變現凈值，并在這個基礎上計提存貨跌價。

總的來說，2022年期終企業庫存商品庫存報表都集中在1年之內，庫存商品過后市場銷售狀況良好，對于存有質量問題單項工程庫存商品，已結合實際情況慎重計提存貨跌價，企業計提存貨跌價提前準備精確、充足。

公司年審機構與持續督導組織對此以上問題進行核實并做出確立建議。

四、有關銷售狀況

年度報告表明，企業新增加第四大顧客上海市正寧進出口貿易有限責任公司，銷售額為7,631.86萬余元。與關聯企業貝特瑞產生采購額263.98萬余元、產生銷售額87,332.73萬余元。

請企業：（1）補充披露新增客戶銷售業務商品類型、終端用戶、收入準則時長、授信政策與銷售賬款付款狀況；（2）表明與關聯企業貝特瑞同時發生購置及銷售買賣的原因和合理化，有關收入準則方式是否滿足企業會計準則要求。

企業回應

（一）補充披露新增客戶銷售業務商品類型、終端用戶、收入準則時長、授信政策與銷售賬款付款狀況

企業在確定原材料庫存量達到生產需求以外，融合銷售市場金屬鎳不一樣原材料類型的市場需求及價格波動狀況，根據對外開放出讓一部分鎳豆庫存量，并購置鎳濕式冶煉廠中間品等鎳鈷料來網絡優化公司原材料庫存構造。2022年公司為上海市正寧進出口貿易有限責任公司售賣的詳情如下：

企業：萬余元

上海市正寧進出口貿易有限責任公司（下稱“正寧商貿”）創立于2001年7月，為材料類貿易公司，與企業合作起源于2020年度，向公司出售金屬材料鎳豆。2022年12月，正寧商貿擬將公司采購金屬材料鎳豆用以賣給其下游企業，因為公司實行款到發貨的相關政策，正寧商貿采用向中下游售賣并進行資金周轉后重新下單購買采購方式，分4次向供應商采購金屬材料鎳豆累計7,631.86萬余元，截止到2023年3月31日，有關鎳豆已經完成向終端用戶福建省青拓實業公司有限責任公司等下游企業銷售業務。

（二）表明與關聯企業貝特瑞同時發生購置及銷售買賣的原因和合理化，有關收入準則方式是否滿足企業會計準則要求

1、公司和關聯企業貝特瑞同時發生購置及銷售買賣的原因和合理化

貝特瑞主要是針對鋰電池正、電池正極材料的開發、生產銷售，為我國頭頂部正級及電池正極材料生產商。公司自2015年就與貝特瑞設立了合作伙伴關系，不斷向市場銷售NCA及NCM三元前驅體，市場價格依照不一樣標價時段的金屬鎳、鈷價格行情和加工成本構成。企業2022年度向貝特瑞售賣的87,332.73萬余元三元前驅體為用以鋰電池正極材料加工產品，公司和貝特瑞的成交價均達到領域一般定價原則，成交價公允價值。

2022年6月，公司為貝特瑞采購了一批三元金屬廢料（降權前驅體原材料）用以分離純化出鎳、鈷等金屬原材料后，做為原料制造為前驅體設備進行對外銷售，采購額累計263.98萬余元，歸屬于企業偶發的原料采購業務流程，交易額依照商品金屬鎳、鈷的成分、價格行情及其折扣優惠指數開展明確，成交價公允價值。該購置個人行為根據企業經營活動需要，企業有權利依照自己意向生產或處理該原料、且擔負該原料損壞損毀風險及價格波動風險、企業可以取得與本原料使用權相關的酬勞。

總的來說，公司和關聯企業貝特瑞同時發生購置及銷售買賣緣故具備合理化。

2、有關收入準則方式滿足企業會計準則要求

（1）收入確認原則視角

逐漸日，企業對合同書進行評價，鑒別合同書包含的的各個單項履約義務，以確定各單項履約義務是在某一時間段內執行，或是在某個一時點執行。

達到以下條件之一時，歸屬于在某一時間段內執行履約義務，不然，歸屬于在某個一時點執行履約義務：(1)用戶在企業履行合同的前提下即獲得并耗費企業履行合同所產生的經濟收益；(2)顧客能控制企業履行合同環節中新建產品；(3)企業履行合同過程中生產出來的產品具備無可取代主要用途，且企業在所有合同書時間段內有權利就總計至今已經完成履行合同一部分扣除賬款。

針對在某一時間段內履行履約義務，企業在該一段時間內依照履約進度確認收入。履約進度不可以適時調整時，已經發生了成本預估能夠獲得償還的，依照已經發生了成本數額確認收入，直至履約進度可以適時調整才行。

針對在某個一時點履行履約義務，在用戶獲得有關產品或服務管控權時段確認收入。在辨別顧客是否已經獲得產品管控權時，企業考慮到以下征兆：(1)企業就得產品具有目前收付款支配權，即顧客就得產品承擔目前支付責任；(2)企業已經將該商品的法律規定所有權轉讓給顧客，即顧客已經擁有該商品的規定使用權；(3)企業已經將該商品實體遷移給顧客，即用戶已實體占據該商品；(4)企業已經將該商品使用權里的關鍵風險與酬勞遷移給顧客，即顧客已經取得該商品使用權里的關鍵風險與酬勞；(5)顧客已接受該商品；(6)別的說明顧客已經取得產品管控權的征兆。

公司出售NCA/NCM三元前驅體及球型四氧化三鈷等商品，歸屬于在某個一時點執行履約義務。中國銷售收入確認需要滿足的前提條件：公司已經依據合同規定把產品交由顧客且客戶已接受該商品，早已取回錢款或獲得了收款收據且有關的經濟收益很有可能注入，商品有關成本可以穩定地計量檢定。

企業銷售商品給貝特瑞，傳出貨品時歸屬于發出商品，當物品抵達貝特瑞特定收件地址并查收有關收貨單據，早已取回錢款或獲得了收款收據且有關的經濟收益很有可能注入，商品有關成本可以穩定地計量檢定，這時產品控制權已歸屬于貝特瑞，產品的關鍵風險與酬勞已具體遷移給顧客，公司已經繼續履行合同，在查收時段確定產品收入，與此同時結轉成本對應的成本費。

（2）采購和售賣的自覺性

依據《企業會計準則第14號——收入》(財務會計(2017)22號)第三十四條要求，企業需要按照其在向顧客出讓產品前是否擁有對該商品控制權，來判定從業買賣后的角色是主要責任人或是委托代理人。公司在向顧客出讓產品前能控制該商品的，該公司為主要責任人，理應按照已收或應收款溢價增資總金額確認收入；不然，該公司為委托代理人，理應按照預估有權利收取提成或手續費額度確認收入該額度理應按照已收或應收款溢價增資總金額扣減應付給別的利益相關方的合同款后凈收益.或是依照設定的提成額度或占比等明確。在實際分辨向顧客出讓產品前是否擁有對該商品控制權時，公司不可僅限于合同的合同形式，而理應充分考慮全部有關事實證據狀況，這種事實證據狀況包含:1)公司擔負向顧客出讓產品的主責;2)公司在出讓產品以前或以后擔負了這一產品的存貨風險;3)公司有權利自行決定所買賣產品的價格;4)其他一些事實證據狀況。

公司與貝特瑞各自簽定營銷和供貨合同（或訂單信息），分別承諾實際的商品結算方式和錢款結算方式，并不屬于委托加工合同；公司所購自貝特瑞的降權前驅體進行竣工驗收及入倉后，由企業自己承擔應用、存放、損毀及價格調整等和使用權有關的盈利及損害，從貝特瑞購置降權前驅體后需經過純化處理之后，用以后面產品生產，公司所銷售產品為三元前驅體，銷售產品和所購買原材料為具備完全不一樣構造、特性與用途商品；公司為貝特瑞銷售商品產品定價為理由公司和貝特瑞參照價格行情及市場供需關聯共同商定，買賣合同（或訂單信息）中都已承諾付款方式，買賣雙方分月確定商品供貨明細和往來賬款，然后進行單獨清算，企業承擔著最后商品銷售相匹配賬款的信貸風險

結合公司與貝特瑞以上的購買及銷售買賣實際情況，公司和貝特瑞的購買買賣及銷售買賣本質為單獨的銷貨業務流程，并不是受托加工業務流程。

總的來說，企業確認收入的辦法合乎企業會計準則要求。

公司年審機構與持續督導組織對此以上問題進行核實并做出確立建議。

五、有關生產能力基本建設

公司和飛南網絡資源、超成項目投資簽訂了項目合作協議，基本建設年產量50,000噸三元正極材料前驅體新項目。早期募投項目中“年產值5萬噸級高檔三元鋰電前驅體（NCA、NCM）”生產能力新項目已經進入設備安裝調試情況，并逐漸與客戶溝通開展生產線驗證。企業擬投資20億人民幣建設年損毀30萬噸級聚合物鋰電池回收利用、年產量8萬噸級磷酸鐵鋰電池電池正極材料新項目。

請企業：（1）補充披露以上生產線基本建設產品的市場拓展狀況，是不是已經有預估訂單信息配對，并充分提醒生產能力消化吸收的風險；（2）剖析后面生產線折舊攤銷或超大金額資產減值是否會對純利潤進一步造成不利影響。

企業回應

（一）補充披露以上生產線基本建設產品的市場拓展狀況，是不是已經有預估訂單信息配對，并充分提醒生產能力消化吸收的風險

1、三元前驅體有關生產能力新項目

在政府與市場一體兩翼下，新能源車及儲能行業迅速發展，推動鋰電池材料全產業鏈迅猛發展，三元前驅體領域市場需求旺盛，業內主要企業積極開展產能擴張。為了滿足日趨提高市場需求，減輕生產能力短板、提高產品供給能力，企業積極主動擴大三元前驅體生產能力，推動芳源循環系統“年產值5萬噸級高檔三元鋰電前驅體（NCA、NCM）”募投項目。與此同時，根據廣東省飛南資源開發有限責任公司（下稱“飛南網絡資源”）控股子公司廣西省飛南資源開發有限責任公司（下稱“廣西省飛南”）的新能源材料新項目（一期）項目建成后每一年可以提供約2萬金屬噸特制硫酸鎳網絡資源，公司在2022年5月與飛南網絡資源、超成（海南省）投資合伙企業（有限合伙企業）簽署了《合作框架協議》，共同投資創立廣西省芳源飛南新材料有限公司（下稱“芳源飛南”），方案以廣西省飛南自產自銷的特制硫酸鎳為常用材料由來，協作基本建設年產量5萬噸級三元正極材料前驅體產品和項目，截止到本表明出示之日，此項目還是處于籌備環節，并未執行改辦辦理備案、環境評價等流程。

（1）市場拓展狀況

三元前驅體系企業主打產品，企業在高鎳三元前驅體行業具備一定市場優勢，得到全世界頭頂部三元動力電池生產商康佳嚴格產品認證并繼續很多年作為其關鍵三元前驅體經銷商（最后廣泛應用于特斯拉電動汽車和），在產品質量、技術實力等多個方面具有很強競爭能力。三元前驅體領域不斷持續增長市場需求，且企業在三元前驅體行業豐富多彩、相對穩定的客源，為公司發展新增加三元前驅體生產能力給予消化吸收基本。

企業三元前驅體業務與康佳、貝特瑞、德國巴斯夫杉杉等業內頭頂部鋰離子電池及三元正極材料生產商構成了不斷合作伙伴關系；且隨著核心客戶康佳、貝特瑞本身產能擴張，企業并對營銷額不斷持續增長，2022年度公司為康佳、貝特瑞總計完成銷售額221,002.13萬余元，同比增加81.86%。與此同時，企業積極主動開拓新客戶、擴張客戶基礎，2022年度企業三元前驅體業務流程新增客戶A，向市場銷售NCM前驅體完成銷售額15,881.04萬余元，企業是國內某頭頂部電池廠商全產業鏈三元前驅體經銷商。

未來公司一方面將靈活運用康佳、貝特瑞、邦普、德國巴斯夫杉杉等已經有客源，擴張和加深合作關聯，生產能力項目投產將減輕企業生產能力短板、提高企業商品平穩供給能力，進一步達到已經有顧客產能擴張等所帶來的三元前驅體商品增加量要求。另一方面，公司將繼續積極主動拓展新客戶，截止到本表明出示之日，公司已經不斷向天津市北京國安盟固利新型材料科技發展有限公司（下稱“盟固利”）、Umicore、貴州省振華新材料有限責任公司、天津市巴莫科技發展有限公司、廈門市廈鎢新能源原材料有限責任公司、湖南省長遠鋰科有限責任公司等業內頭部企業送檢及積極主動商談產品導入事項，進一步為三元前驅體產品產能消化吸收提供支撐。

（2）預估訂單信息配對狀況

企業募投項目“年產值5萬噸級高檔三元鋰電前驅體（NCA、NCM）”預計于2023年之內逐漸建成投產，預估也為康佳、貝特瑞等用戶提供三元前驅體商品。依據2023年4月康佳所提供的前驅體采購單預測分析，企業預估2023年5月-12月將為康佳市場銷售三元前驅體產品約7,400噸；與此同時，企業已經與貝特瑞簽署本年度合作框架協議，截止2023年3月31日企業對貝特瑞在手訂單為546噸（2023年3月與貝特瑞簽署訂單信息1,323噸，在其中截止到3月底已實行777噸），依據歷史的經驗，公司和貝特瑞協作多為提早一定周期（如1周、1月等）訂單方式反映，在未來依然存在新增訂單。除此之外，公司也募投項目積極主動導進別的業內頭頂部生產商，截止到本表明出示之日，募投項目生產線已經通過盟固利等生產商審批，為投產后業務關系提供支撐。

根據歷史的經驗，業內顧客引進一般需要經過生產線審批、商品送檢檢查等好幾個步驟，由于現在芳源飛南年產量5萬噸級三元正極材料前驅體產品和項目現階段還是處于籌備環節，并未進行改辦辦理備案、環境評價等流程，項目執行仍然存在一定可變性，因而企業并未就以上新項目生產線與客戶進行全方位連接及認證。企業未來將視行業發展、客戶滿意度情況等適度推動生產能力工程建設，并加快推進顧客獲得及導進。

2、年損毀30萬噸級聚合物鋰電池回收利用、年產量8萬噸級磷酸鐵鋰電池電池正極材料新項目

經公司于2023年2月舉行的第三屆股東會第十四次大會及其2023年3月舉行的2023年第二次股東大會決議表決通過，企業計劃創立控股子公司建設年損毀30萬噸級聚合物鋰電池回收利用、年產量8萬噸級磷酸鐵鋰電池電池正極材料新項目，進行聚合物鋰電池回收利用及磷酸鐵鋰電池電池正極材料業務流程。新項目基本方案關鍵生產銷售磷酸鐵鋰電池類電池正極材料，及對外銷售一部分生產制造中產生的中間品碳酸鋰、磷酸鐵前驅體等（為公司發展基本方案，后面也可根據市場形勢及客戶滿意度等狀況適當調整）。項目實施計劃分幾期基本建設，一期為建設年損毀30萬噸級聚合物鋰電池回收項目，二期為打造年產量8萬噸級磷酸鐵鋰電池電池正極材料新項目。企業已經在2023年5月19日創立控股子公司江門市芳源鋰業科技公司（下稱“芳源鋰業”），擬作為該項目實施主體。

（1）市場拓展狀況

磷酸鐵鋰電池做為動力鋰電池流行技術方案之一，近些年不斷迅速發展，依據EVTank《中國磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料行業發展白皮書（2023年）》，2022年我國磷酸鐵鋰電池電池正極材料銷售量114.2萬噸級，同比增加151.0%，其產量在磷酸鐵鋰材料價錢快速上漲的大環境下增長到1,655.9億人民幣，磷酸鐵鋰電池以及上下游磷酸鐵市場需求旺盛。碳酸鋰系磷酸鐵鋰電池電池正極材料、三元正極材料的主要原材料，市場的需求得益于電池正極材料行業發展不斷持續增長，根據中國有色金屬工業研究會鋰業聯合會數據信息，2022年我國碳酸鋰生產量39.5萬噸級，碳酸鋰凈進口12.57萬噸級，在我國碳酸鋰2022年整體呈需求量很高情況。產品類別廣闊的發展空間室內空間為公司發展生產能力消化吸收提供支撐。

與此同時，此項目涉及到的以上設備均是鋰離子電池上下游關鍵原材料，著眼于企業主要從事資源循環利用的優點，與企業目前有業務流程在用戶上存在一定重合或極強關聯性。企業深耕細作新能源材料行業多年，根據三元前驅體、鎳正極材料等服務在電池全產業鏈行業擁有豐富的客源，與康佳、贛鋒鋰業（邦普總公司）、比亞迪股份有限責任公司、廣州市鵬輝能源科技發展有限公司等電池廠商設立了優良關聯，企業將靈活運用以上關系等開展市場開拓。

（2）預估訂單信息配對狀況

截止到本表明出示之日，企業該生產能力新項目還是處于前期籌備環節，并未開展土地資源獲得、改辦辦理備案及環境評價等流程。當前公司已下手主要就項目一期涉及到電池級碳酸鋰和磷酸鐵前驅體和行業關鍵客戶進行洽談，以上商品市場需求大，企業通過回收利用方式得到的原料加工產品具備一定的性價比高優點，且擬基本建設產能規模和行業需要量對比比較小，生產能力消化吸收難度系數較低；針對新項目二期涉及到的磷酸鐵鋰電池電池正極材料，企業將視行業發展及客戶滿意度狀況等多種因素適度推動，并及時促進客戶溝通及生產線認證。

2023年4月，企業和國內某頭頂部鋰電池廠商簽署電池級碳酸鋰代加工項目合作意向協議，企業未來擬為他們提供電池級碳酸鋰代理加工管理等。企業未來將和該生產商等進一步尋找此項目產品類別意愿協作，為以后新增產能消化吸收提供支撐。

根據歷史的經驗業內顧客引進一般需要經過生產線審批、商品送檢檢查等好幾個步驟，由于現在此項目現階段還是處于籌備環節，并未進行土地資源獲得、改辦辦理備案、環境評價等流程，項目執行仍然存在一定可變性，因而企業并未就以上新項目生產線與客戶進行全方位連接及認證。企業未來將視行業發展、客戶滿意度情況等適度推動生產能力工程建設，并加快推進顧客獲得及引進。

3、生產能力消化吸收等風險防范

企業已經在2022年年報“第三節管理層討論與分析”之“四、潛在風險”之“（四）運營風險”一部分填補如下所示風險防范：

“5、生產能力消化吸收相關風險

為了滿足中下游充沛市場需求，提升企業產品供給能力，企業積極推動三元前驅體等商品產能擴張，整體規劃或執行芳源循環系統年產量5萬噸級高檔三元鋰電前驅體（NCA、NCM）、芳源飛南年產量5萬噸級三元正極材料前驅體商品、芳源鋰業“年損毀30萬噸級聚合物鋰電池回收利用、年產量8萬噸級磷酸鐵鋰電池電池正極材料”等生產能力新項目。以上項目結合公司新能源車及儲能市場的持續增長制訂發展規劃，有助于公司實現可持續性發展。但是若將來宏觀經濟環境發生大幅波動，中下游銷售市場國家產業政策、技術方案、市場的需求、行業格局等多個方面發生重要不好轉變，或者出現企業市場開拓能力不夠等情況，企業新增產能將存有不能及時消化風險性，從而對公司的經營銷售業績造成不利影響。”

（二）剖析后面生產線折舊攤銷或超大金額資產減值是否會對純利潤進一步造成不利影響

1、后面生產線折舊攤銷對純利潤產生的影響

（1）已有及新建生產線

2022年度企業生產線設備新增加折舊費額度（生產線設備期終與最初固定資產折舊余額誤差）4,790.22萬余元，占2022年度主營業務收入、主營業務成本比例分別是1.63%、1.83%，設備折舊對公司盈利狀況總體危害比較小。

企業募投項目“年產值5萬噸級高檔三元鋰電前驅體（NCA、NCM）和1萬噸級充電電池氫氧化鋰新項目”項目建成后新增加折舊攤銷將會對歷期盈利產生一定影響，特別是新項目完工前期，生產能力還未釋放出來，對公司盈利影響很大；但是隨著新項目生產能力慢慢釋放出來，募投項目將逐步為公司發展產生經濟收益。依據募投項目可行性報告，此次募投項目達產后預估年新增加折舊攤銷額總共6,187.56萬余元。募投項目投產后第1年、第2年、第3-10年預估造成主營業務收入分別是152,819.46萬余元、305,638.92萬余元、509,398.19萬余元，相匹配新增加折舊攤銷額總計占新項目本期主營業務收入比例分別是4.05%、2.02%和1.21%。此次募集資金投資項目預估市場銷售狀況良好，新項目順利推進后可以有效地消化吸收新增加折舊攤銷產生的影響，預計不會對公司經營效益造成嚴重不良影響。

（2）籌建生產線

“碳排放交易”、“碳減排”總體目標下新能源車及儲能行業迅猛發展，推動鋰電池產業鏈迅速發展，是目前兩個流行技術方案的三元材料及磷酸鐵鋰材料充足獲益，企業新增產能新項目相對應的三元前驅體、磷酸鐵鋰電池電池正極材料以及上下游磷酸鐵、碳酸鋰商品具有充沛市場需求及廣闊的發展空間室內空間。依據弗若斯特沙利文數據信息，2021年全世界三元前驅體銷售量76.3萬噸級，同比增加61.6%，2017-2021年年均復合增長率38.0%；預估2022年、2026年全世界三元前驅體銷售量將分別達到102.2萬噸級、280.3萬噸級，2022年同比增加33.9%，2022-2026年年均復合增長率28.7%。依據EVTank《中國磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料行業發展白皮書（2023年）》，2022年我國磷酸鐵鋰電池電池正極材料銷售量114.2萬噸級，同比增加151.0%，2018-2022年年均復合增長率104.0%。企業擬建項目預估新增產能占銷售市場銷售量比例比較低，廣闊的發展空間室內空間為以后新增產能給予消化吸收基本。

與此同時，企業一部分核心客戶及產業鏈下游生產商亦積極開展產能擴張，其未來針對上下游原材料的需求增長具有極強可預測性。一部分客戶及中下游生產商產能擴張狀況見下表所顯示：

材料由來：松下官網、康佳2023年GroupStrategyBriefing，貝特瑞2022年年報，光大銀行證券研究報告，贛鋒鋰業公示、湖北省人民政府門戶網，全媒派，當升科技2022年年報

因為籌建芳源飛南年產量5萬噸級三元正極材料前驅體產品和芳源鋰業“年損毀30萬噸級聚合物鋰電池回收利用、年產量8萬噸級磷酸鐵鋰電池電池正極材料”等生產能力新項目還是處于早期整體規劃環節，并未具體進行改辦辦理備案、環境評價等流程，項目執行仍然存在一定可變性，企業目前為止并未就以上新項目生產線與客戶進行全方位連接及認證；企業未來將視領域發展形勢、銷售市場需求狀態、市場競爭狀況等多種因素適度推進項目建設及建成投產經營，并全方位加快推進客戶溝通及引進。

企業產品市場需求旺盛，一部分核心客戶及中下游生產商產能擴張方案確立，為公司發展籌建生產線消化吸收提供支撐；與此同時，企業將視市場的需求、客戶交流情況等謹慎推動生產能力建設和掌控建成投產節奏感，盡量避免很多新增產能不能及時消化情況，提升項目經濟效益；因而，預估后面生產線折舊攤銷對純利潤產生的影響比較可控性。

2、后面生產線超大金額資產減值對純利潤產生的影響

企業對固資的可收回金額小于其帳面價值的，按照其差值確定資產減值損失并計入。2022年度企業確定固定不動資產減值準備179.67萬余元，在其中房子及房屋建筑資產減值、生產線設備資產減值分別是169.21萬余元、10.47萬余元，主要因素系企業對一部分退房土地執行土壤修復工程，需拆卸該地塊地面上原來房屋建筑以及公司建造的固資，因而查賬上歸屬于此地塊的固資開展資產減值解決。

如上文“1、后面生產線折舊攤銷對純利潤產生的影響”上述，企業未來新增產能相匹配商品市場需求旺盛，一部分核心客戶及中下游生產商產能擴張方案確立，為企業整體生產能力消化吸收提供支撐；與此同時，企業將視市場的需求、客戶交流情況等謹慎推動生產能力建設和掌控建成投產節奏感，防止生產過剩、很多生產能力不能及時消化吸收、很多生產線閑置不用情況，因而預估后面生產線超大金額資產減值對純利潤產生的影響比較可控性。

企業持續督導組織對此以上問題進行核實并做出確立建議。

特此公告。

廣東省芳源新型材料集團股份有限公司股東會

2023年5月27日