保薦代表人（主承銷商）：

特別提醒

依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)（下稱“證監(jiān)會(huì)”）《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修定），安徽省森泰木塑板集團(tuán)股份有限公司（下稱“森泰股權(quán)”、“外國(guó)投資者”或“企業(yè)”）所在領(lǐng)域?yàn)椤癈26化工原料和化學(xué)產(chǎn)品加工制造業(yè)”和“C42廢舊資源循環(huán)利用業(yè)”。本次發(fā)行價(jià)錢28.75元/股相對(duì)應(yīng)的外國(guó)投資者2021年扣除非經(jīng)常性損益前后左右孰低的歸母凈利攤低后股票市盈率為43.28倍，高過中證指數(shù)有限公司2023年3月30日（T-4日）公布的“C26化工原料和化學(xué)產(chǎn)品加工制造業(yè)”近期一個(gè)月均勻靜態(tài)市盈率17.93倍，超過力度為141.38%；高過中證指數(shù)有限公司2023年3月30日（T-4日）公布的“C42廢舊資源循環(huán)利用業(yè)”近期一個(gè)月均勻靜態(tài)市盈率21.52倍，超過力度為101.12%；也高過可比公司2021年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司公司股東純利潤(rùn)平均靜態(tài)市盈率27.89倍，出現(xiàn)將來外國(guó)投資者股票下跌為投資者產(chǎn)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)性。外國(guó)投資者和保薦代表人（主承銷商）報(bào)請(qǐng)投資者關(guān)注經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎判斷發(fā)售市場(chǎng)定價(jià)合理化，客觀作出決策。

安徽省森泰木塑板集團(tuán)股份有限公司依據(jù)證監(jiān)會(huì)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（中國(guó)證監(jiān)會(huì)令[第208號(hào)]）（下稱“《管理辦法》”）、《首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》（中國(guó)證監(jiān)會(huì)令[第205號(hào)]）、深圳交易所（下稱“深圳交易所”）《深圳證券交易所首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（深圳上[2023]100號(hào)）（下稱“《實(shí)施細(xì)則》”）、《深圳市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則》（深圳上〔2018〕279號(hào)）（下稱“《網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則》”）、《深圳市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則（2023年修訂）》（深圳上〔2023〕110號(hào)）（下稱“《網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則》”）、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理實(shí)施辦法（2020年修訂》（下稱“《投資者適當(dāng)性管理辦法》”）和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)”）《首次公開發(fā)行證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)則》（中證協(xié)發(fā)〔2023〕18號(hào)）、《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》（中證協(xié)發(fā)[2023]19號(hào)）及其深圳交易所相關(guān)股票發(fā)行上市制度和全新操作指南等相關(guān)規(guī)定組織落實(shí)首次公開發(fā)行股票并且在科創(chuàng)板上市。

此次網(wǎng)下發(fā)行根據(jù)深圳交易所網(wǎng)下發(fā)行平臺(tái)網(wǎng)站（下稱“網(wǎng)下發(fā)行平臺(tái)網(wǎng)站”）開展，請(qǐng)網(wǎng)下投資者仔細(xì)閱讀本公告及《網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則》等有關(guān)規(guī)定。此次網(wǎng)上發(fā)行根據(jù)深圳交易所交易軟件，選用按股票市值認(rèn)購標(biāo)價(jià)交易方式開展，請(qǐng)?jiān)诰W(wǎng)上投資人仔細(xì)閱讀本公告及深圳交易所公布的《網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則》。

本次發(fā)行適用2023年2月17日證監(jiān)會(huì)公布的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（中國(guó)證監(jiān)會(huì)令[第208號(hào)]）、《首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》（中國(guó)證監(jiān)會(huì)令[第205號(hào)]）、深圳交易所公布的《深圳證券交易所首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（深圳上[2023]100號(hào)）、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的《首次公開發(fā)行證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)則》（中證協(xié)發(fā)〔2023〕18號(hào)）、《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》（中證協(xié)發(fā)[2023]19號(hào)），請(qǐng)投資者關(guān)注有關(guān)規(guī)定的改變，關(guān)心經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎判斷發(fā)售市場(chǎng)定價(jià)合理化，客觀作出決策。

煩請(qǐng)投資人密切關(guān)注本次發(fā)行步驟、在網(wǎng)上網(wǎng)下申購及交款、棄購股權(quán)管理等層面，詳情如下：

1、本次發(fā)行選用向參加戰(zhàn)略配售的投資人定項(xiàng)配股（若有）（下稱“戰(zhàn)略配售”）、線下向?qū)Ψ蠗l件的網(wǎng)下投資者詢價(jià)采購配股（下稱“網(wǎng)下發(fā)行”）與在網(wǎng)上向擁有深圳市場(chǎng)非限售A股股權(quán)與非限購存托總市值的社會(huì)里公眾投資者標(biāo)價(jià)發(fā)售（下稱“網(wǎng)上發(fā)行”）相結(jié)合的方式進(jìn)行。

初步詢價(jià)和網(wǎng)下發(fā)行由保薦代表人（主承銷商）根據(jù)網(wǎng)下發(fā)行平臺(tái)網(wǎng)站組織落實(shí)；網(wǎng)上發(fā)行根據(jù)深圳交易所交易軟件開展。

2、初步詢價(jià)完成后，外國(guó)投資者和保薦代表人（主承銷商）依據(jù)《安徽森泰木塑集團(tuán)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市初步詢價(jià)及推介公告》（下稱“《初步詢價(jià)及推介公告》”）所規(guī)定的去除標(biāo)準(zhǔn)，在去除不符合規(guī)定投資人報(bào)價(jià)的初步詢價(jià)結(jié)論后，將擬認(rèn)購價(jià)錢高過34.70元/股（沒有34.70元/股）的配售對(duì)象所有去除；擬認(rèn)購價(jià)格是34.70元/股，且申購數(shù)量低于900億港元的配售對(duì)象所有去除；擬認(rèn)購價(jià)格是34.70元/股，且申購數(shù)量相當(dāng)于900億港元，且認(rèn)購時(shí)長(zhǎng)同是2023年3月30日14:27:32:393的配售對(duì)象，依照深圳交易所網(wǎng)下發(fā)行平臺(tái)網(wǎng)站一鍵生成的配售對(duì)象次序從后面到前去除2個(gè)配售對(duì)象。之上全過程共去除91個(gè)配售對(duì)象，去除的擬認(rèn)購總產(chǎn)量為63,410億港元，占此次初步詢價(jià)去除失效價(jià)格后擬申購數(shù)量總數(shù)6,338,910億港元的1.0003%。去除一部分不得參加線下及網(wǎng)上搖號(hào)。實(shí)際去除狀況請(qǐng)見附注“基本詢價(jià)報(bào)價(jià)狀況”里被標(biāo)明為“高價(jià)位去除”的那一部分。

3、外國(guó)投資者和保薦代表人（主承銷商）依據(jù)初步詢價(jià)結(jié)論，充分考慮投資人價(jià)格及擬申購數(shù)量狀況、合理認(rèn)購倍數(shù)、外國(guó)投資者股票基本面及所在領(lǐng)域、市場(chǎng)狀況、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)上市公司估值水準(zhǔn)、募資需求及包銷風(fēng)險(xiǎn)性等多種因素，共同商定本次發(fā)行價(jià)格是28.75元/股，網(wǎng)下發(fā)行不進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

投資人請(qǐng)照此價(jià)格是2023年4月6日（T日）進(jìn)行線上和網(wǎng)下申購，認(rèn)購時(shí)不用繳納認(rèn)購資產(chǎn)。此次網(wǎng)下發(fā)行認(rèn)購日與網(wǎng)上搖號(hào)日同為2023年4月6日（T日），在其中，網(wǎng)下申購時(shí)間是在9:30-15:00，網(wǎng)上搖號(hào)時(shí)間是在9:15-11:30,13:00-15:00。

4、戰(zhàn)略配售：

本次發(fā)行價(jià)錢不得超過去除最大價(jià)格后網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)的中位值和加權(quán)平均值及其去除最大價(jià)格后由公布募資方法成立的證券基金（下稱“證券基金”）、全國(guó)社會(huì)保障基金（下稱“社會(huì)保險(xiǎn)基金”）、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金（下稱“養(yǎng)老保險(xiǎn)金”）、企業(yè)年金基金和職業(yè)年金基金（下稱“年金基金”）、合乎《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》等有關(guān)規(guī)定的險(xiǎn)資（下稱“險(xiǎn)資”）和達(dá)標(biāo)境外投資者資產(chǎn)價(jià)格中位值、加權(quán)平均值（下稱“四個(gè)值”）孰低值28.7500元/股。依據(jù)《實(shí)施細(xì)則》第四十五條第（四）項(xiàng)，保薦代表人有關(guān)分公司不用參加此次戰(zhàn)略配售。

本次發(fā)行不分配向發(fā)行人的高管人員與骨干員工資管計(jì)劃及其它外界投資人的戰(zhàn)略配售。保薦代表人有關(guān)分公司投股的原始股權(quán)數(shù)量達(dá)到此次發(fā)行股份的5.00%，即147.8000億港元，原始戰(zhàn)略配售與最后戰(zhàn)略配售股票數(shù)的差值147.8000億港元將回拔至網(wǎng)下發(fā)行。

5、限售期分配：本次發(fā)行的股票里，網(wǎng)上發(fā)行的個(gè)股無商品流通限定及限售期分配，自此次公開發(fā)行個(gè)股在深圳交易所發(fā)售的時(shí)候起就可以商品流通。

網(wǎng)下發(fā)行一部分釆用占比限購方法，網(wǎng)下投資者理應(yīng)服務(wù)承諾其獲配股票數(shù)的10%（向上取整測(cè)算）限售期限為自外國(guó)投資者首次公開發(fā)行股票并發(fā)售的時(shí)候起6月。即每一個(gè)配售對(duì)象獲配的股票里，90%的股權(quán)無限售期，自此次發(fā)行新股在深圳交易所掛牌交易的時(shí)候起就可以商品流通；10%的股權(quán)限售期為6月，限售期自此次發(fā)行新股在深圳交易所掛牌交易的時(shí)候起算起。

網(wǎng)下投資者參加基本詢價(jià)報(bào)價(jià)及網(wǎng)下申購時(shí)，不用向其管理的配售對(duì)象填好限售期分配，一旦價(jià)格則視為接納本公告所公布的線下限售期分配。

6、網(wǎng)站投資人理應(yīng)獨(dú)立表述認(rèn)購意愿，不可歸納授權(quán)委托證劵公司開展股票申購。

7、外國(guó)投資者和保薦代表人（主承銷商）在網(wǎng)絡(luò)上網(wǎng)下申購?fù)瓿珊螅瑢⒁罁?jù)網(wǎng)上搖號(hào)狀況于2023年4月6日（T日）再?zèng)Q定是否運(yùn)行回?fù)軝C(jī)制，對(duì)線下、網(wǎng)上發(fā)行規(guī)模進(jìn)行控制。回?fù)軝C(jī)制的運(yùn)行將依據(jù)在網(wǎng)上投資人基本合理認(rèn)購倍率明確。

8、網(wǎng)下投資者應(yīng)依據(jù)《安徽森泰木塑集團(tuán)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市網(wǎng)下發(fā)行初步配售結(jié)果公告》（下稱“《網(wǎng)下發(fā)行初步配售結(jié)果公告》”），于2023年4月10日（T+2日）16:00前，按最終決定的發(fā)行價(jià)與基本配股總數(shù)，按時(shí)全額交納新股認(rèn)購資產(chǎn)。

申購資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)全額到帳，未在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)或未按規(guī)定全額交納申購資金，該配售對(duì)象獲配新股上市所有失效。多個(gè)新股上市同一天發(fā)售時(shí)發(fā)生上述情況情況的，該配售對(duì)象所有失效。不一樣配售對(duì)象同用銀行帳戶的，若申購資金短缺，同用銀行帳戶的配售對(duì)象獲配新股上市所有失效。網(wǎng)下投資者好似日獲配多個(gè)新股上市，按照每一只新股上市各自交款。

在網(wǎng)上投資人認(rèn)購中新股后，應(yīng)依據(jù)《安徽森泰木塑集團(tuán)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市網(wǎng)上搖號(hào)中簽結(jié)果公告》（下稱“《網(wǎng)上搖號(hào)中簽結(jié)果公告》”）執(zhí)行資產(chǎn)交割責(zé)任，保證其資金帳戶在2023年4月10日（T+2日）日終有足量的新股認(rèn)購資產(chǎn)，欠缺一部分視作放棄認(rèn)購，所產(chǎn)生的不良影響以及相關(guān)法律依據(jù)由投資人自己承擔(dān)。投資人賬款劃付需遵循投資人所屬券商的有關(guān)規(guī)定。

線下和線上投資人放棄認(rèn)購的股權(quán)由保薦代表人（主承銷商）承銷。

9、在出現(xiàn)線下和線上投資人交款申購的股權(quán)總數(shù)總計(jì)不夠此次發(fā)行數(shù)量70%時(shí)，外國(guó)投資者和保薦代表人（主承銷商）將中斷此次新股上市，并針對(duì)中斷發(fā)售的原因及后面分配開展信息公開。

10、提供可靠報(bào)價(jià)的網(wǎng)下投資者未參加網(wǎng)下申購或者沒有全額認(rèn)購，及其得到基本配股的網(wǎng)下投資者未能及時(shí)全額交納申購款，將被稱作毀約并要承擔(dān)賠償責(zé)任，保薦代表人（主承銷商）將毀約狀況報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)辦理備案。網(wǎng)下投資者或者其管理的配售對(duì)象在證交所各銷售市場(chǎng)版塊相關(guān)業(yè)務(wù)的違反規(guī)定頻次分類匯總。配售對(duì)象列為限制名單、出現(xiàn)異常名冊(cè)或信用黑名單期內(nèi)，該配售對(duì)象不得參加證交所各銷售市場(chǎng)版塊相關(guān)業(yè)務(wù)的網(wǎng)下詢價(jià)和配股業(yè)務(wù)流程。

線上投資人持續(xù)12個(gè)月總計(jì)發(fā)生3次中簽后未全額交款的情況時(shí)，自結(jié)算參與人最近一次申請(qǐng)其放棄認(rèn)購的之日起6月（按180個(gè)自然日計(jì)算，含隔日）內(nèi)不得參加新股上市、存托、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券網(wǎng)上搖號(hào)。

11、外國(guó)投資者和保薦代表人（主承銷商）鄭重提示廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)，理性投資，請(qǐng)仔細(xì)閱讀2023年4月4日（T-1日）發(fā)表在《中國(guó)證券報(bào)》《上海證券報(bào)》《證券時(shí)報(bào)》《證券日?qǐng)?bào)》里的《安徽森泰木塑集團(tuán)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告》，深入了解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎參加此次新股上市。

公司估值及投資風(fēng)險(xiǎn)防范

1、依照證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修定），森泰股權(quán)行業(yè)類別為“C26化工原料和化學(xué)產(chǎn)品加工制造業(yè)”和“C42廢舊資源循環(huán)利用業(yè)”。中證指數(shù)有限公司公布的“C26化工原料和化學(xué)產(chǎn)品加工制造業(yè)”近期一個(gè)月靜態(tài)數(shù)據(jù)平均市盈率為17.93倍，“C42廢舊資源循環(huán)利用業(yè)”近期一個(gè)月靜態(tài)數(shù)據(jù)平均市盈率為21.52倍（截止2023年3月30日，T-4日）。

相比上市公司估值水準(zhǔn)如下所示：

信息來源：iFind

注1：市盈率計(jì)算如存有末尾數(shù)差別，為四舍五入導(dǎo)致；

注2：2021年扣非前/后EPS=2021年扣除非經(jīng)常性損益前/后歸母凈利/T-4日總市值；

注3：中鐵集團(tuán)安裝2021年扣除非經(jīng)常性損益前/后歸母凈利為負(fù)值，所以未列入可比公司股票市盈率算數(shù)平均值測(cè)算范疇；

注4：南京聚隆股票市盈率數(shù)據(jù)信息做為極值點(diǎn)在預(yù)估可比公司股票市盈率均值時(shí)給予去除；

注5：AZEK為不規(guī)律年度報(bào)告，這里2021年報(bào)數(shù)據(jù)信息來源于財(cái)政年度2020年9月-2021年9月。

本次發(fā)行價(jià)錢28.75元/股相對(duì)應(yīng)的外國(guó)投資者2021年扣除非經(jīng)常性損益前后左右孰低的歸母凈利攤低后股票市盈率為43.28倍，高過中證指數(shù)有限公司2023年3月30日（T-4日）公布的“C26化工原料和化學(xué)產(chǎn)品加工制造業(yè)”近期一個(gè)月均勻靜態(tài)市盈率17.93倍，超過力度為141.38%；高過中證指數(shù)有限公司2023年3月30日（T-4日）公布的“C42廢舊資源循環(huán)利用業(yè)”近期一個(gè)月均值靜態(tài)市盈率21.52倍，超過力度為101.12%；高過可比公司2021年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司公司股東純利潤(rùn)平均靜態(tài)市盈率27.89倍，出現(xiàn)將來外國(guó)投資者股票下跌為投資者產(chǎn)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)性。外國(guó)投資者和保薦代表人（主承銷商）報(bào)請(qǐng)投資者關(guān)注經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎判斷發(fā)售市場(chǎng)定價(jià)合理化，客觀作出決策。

本次發(fā)行標(biāo)價(jià)合理化表明如下所示：

（1）技術(shù)以及產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)品系列豐富多彩

①產(chǎn)品配方及技術(shù)實(shí)力自主創(chuàng)新

公司具有徹底自主研發(fā)持續(xù)更新?lián)Q代的木塑復(fù)合材料特有秘方管理體系，通過合理特有產(chǎn)品配方，提升不一樣原材料中間的頁面相溶性，從而提升木塑復(fù)合材料的耐老化及物理性能。企業(yè)自主研發(fā)新式石木塑復(fù)合材料特有秘方并不斷完善提升，性能優(yōu)越，得到銷售市場(chǎng)普遍認(rèn)可。

企業(yè)關(guān)鍵技術(shù)具有創(chuàng)造性及開創(chuàng)性。在性能卓越木塑復(fù)合材料行業(yè)，二代商品耐侯共擠WPC應(yīng)用共擠成型方法，綁在單一材料擠壓的前提下自行開發(fā)生產(chǎn)工藝，木塑板共擠技術(shù)性不僅提升了制品性能指標(biāo)，并且還能擴(kuò)張主要用途和產(chǎn)品品種，推動(dòng)了木塑板產(chǎn)品多樣化，使木塑板模壓成型生產(chǎn)工藝有了一個(gè)新的發(fā)展趨勢(shì)，這一技術(shù)目前國(guó)內(nèi)正處在持續(xù)發(fā)展的初步階段，中高端品牌已遠(yuǎn)銷國(guó)外市場(chǎng)，構(gòu)成了木塑板產(chǎn)業(yè)鏈一個(gè)重要發(fā)展的趨勢(shì)；三代商品質(zhì)量輕共擠WPC在二代共擠技術(shù)性的前提下，引進(jìn)微孔板發(fā)泡技術(shù)性，克服了木塑復(fù)合材料相對(duì)密度嚴(yán)重的問題，在提升產(chǎn)品一部分物理性能的前提下，商品還具有質(zhì)量輕阻燃性等優(yōu)良特性，增加了木塑板商品的應(yīng)用范圍，歸屬于木塑板行業(yè)自主創(chuàng)新加工工藝。企業(yè)聚氨酯保溫生物質(zhì)燃料復(fù)合材質(zhì)電子應(yīng)用歸屬于技術(shù)前沿新技術(shù)應(yīng)用，能緩解目前我國(guó)白色污染無法回收再利用難題，其產(chǎn)品環(huán)境保護(hù)、性能優(yōu)越、仿石實(shí)際效果真實(shí)，歸屬于企業(yè)下一代木塑板商品貯備技術(shù)性。

新式石木塑復(fù)合材料行業(yè)，企業(yè)將3D打印技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)運(yùn)用于石木塑復(fù)合材料生產(chǎn)制造，將智能制造系統(tǒng)與機(jī)械化生產(chǎn)融合，根據(jù)信息化設(shè)計(jì)以逐級(jí)打印方法進(jìn)行最底層、圖案設(shè)計(jì)層、涂層、凹凸不平實(shí)際效果層、表層處理等，可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的快速成型技術(shù)，提高工作效率，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品大規(guī)模無反復(fù)紋路，產(chǎn)品具有個(gè)性定制、占有庫存量少、交貨周期短、穩(wěn)定性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)，可超前的解決市場(chǎng)的需求。

②產(chǎn)品系列自主創(chuàng)新

為進(jìn)一步提高競(jìng)爭(zhēng)能力及拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，企業(yè)不斷地?cái)U(kuò)大產(chǎn)品系列及迭代更新目前商品，一直保持著相對(duì)較高的科研投入，經(jīng)過多年的技術(shù)沉淀和科技創(chuàng)新，目前已經(jīng)產(chǎn)生融入市場(chǎng)需求類目齊備、持續(xù)更新?lián)Q代、性能優(yōu)越高性能木塑復(fù)合材料商品，企業(yè)性能卓越木塑復(fù)合材料產(chǎn)品包括三大系列產(chǎn)品一百多個(gè)種類。根據(jù)實(shí)際原材料秘方、技術(shù)方案、產(chǎn)品特性的差異，企業(yè)木塑板商品分成高韌性WPC、耐侯共擠WPC和質(zhì)量輕共擠WPC三大系列產(chǎn)品。企業(yè)三代木塑板市場(chǎng)定位根據(jù)不同的終端消費(fèi)人群，定價(jià)策略推行差異化策略，可以有效達(dá)到各種消費(fèi)人群市場(chǎng)的需求，此外產(chǎn)品和秘方多元化還能夠合理分散化上下游原料銷售市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。與國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)比，企業(yè)金屬材料提高WPC、耐侯共擠WPC和質(zhì)量輕共擠WPC等創(chuàng)新產(chǎn)品毛利率比較高，提高了企業(yè)的行業(yè)主導(dǎo)權(quán)及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。

企業(yè)根據(jù)多年來的木塑復(fù)合材料行業(yè)經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)沉淀，自主研發(fā)了新式石木塑復(fù)合材料特有秘方并不斷完善提升，出產(chǎn)的新式石木塑復(fù)合材料商品具有環(huán)境保護(hù)無甲醛、耐磨損抗刮、防潮阻燃性、抗真菌藥、高彈力和抗沖擊性能、尺寸穩(wěn)定性強(qiáng)等幾種出色特性，使之成為一種新型的環(huán)保新材料，可以替代木料、石料、地磚等傳統(tǒng)技術(shù)在一些應(yīng)用領(lǐng)域，得到國(guó)外市場(chǎng)普遍認(rèn)可。國(guó)際性木塑板領(lǐng)頭Trex及國(guó)內(nèi)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)美高新科技都以室外木塑板產(chǎn)品為主，企業(yè)根據(jù)多年來的木塑復(fù)合材料行業(yè)經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)沉淀，自主開發(fā)新式石木塑復(fù)合材料，用于室內(nèi)裝潢行業(yè)，進(jìn)一步完善了企業(yè)產(chǎn)品管理體系。

（2）產(chǎn)品研發(fā)推動(dòng)新品放量上漲，主營(yíng)產(chǎn)品銷售量全球領(lǐng)先

目前A股上市企業(yè)未有專營(yíng)店木塑復(fù)合材料的公司，在其中混合銷售產(chǎn)品的公司主要有國(guó)韻新材和南京聚隆。企業(yè)性能卓越木塑復(fù)合材料2021年度銷售總額54,354.31萬余元，國(guó)韻新材新式木塑材料2021年度營(yíng)業(yè)額為11,058.85萬余元，南京聚隆塑木地板環(huán)保工程原材料2021年銷售總額為14,209.98萬余元。2019-2021年，企業(yè)木塑板商品銷售量在中國(guó)木塑板企業(yè)當(dāng)中排行領(lǐng)跑。

（3）利潤(rùn)率、權(quán)重計(jì)算平均凈資產(chǎn)收益率明顯占優(yōu)勢(shì)，贏利能力很強(qiáng)

2019-2021年及2022年1-6月，外國(guó)投資者利潤(rùn)率分別是29.30%、31.87%、22.23%和19.53%，中國(guó)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相比上市企業(yè)南京市聚擾、國(guó)韻新材和中鐵集團(tuán)安裝的利潤(rùn)率平均值分別是17.36%、18.77%、14.97%、12.46%（2021年和2022年1-6月，由于中鐵集團(tuán)安裝利潤(rùn)率為負(fù)值，測(cè)算相比上市企業(yè)本期利潤(rùn)率平均值時(shí)給予去除），總體而言外國(guó)投資者綜合毛利率水準(zhǔn)較中國(guó)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相比上市企業(yè)優(yōu)勢(shì)比較明顯。2019-2021年及2022年1-6月，外國(guó)投資者權(quán)重計(jì)算平均凈資產(chǎn)收益率分別是16.93%、29.15%、22.55%、9.97%，中國(guó)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相比上市企業(yè)權(quán)重計(jì)算平均凈資產(chǎn)收益率平均值分別是4.65%、5.48%、7.83%、3.94%（2021年和2022年1-6月，由于中鐵集團(tuán)安裝凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，測(cè)算相比上市企業(yè)本期權(quán)重計(jì)算平均凈資產(chǎn)收益率平均值時(shí)給予去除），外國(guó)投資者權(quán)重計(jì)算平均凈資產(chǎn)收益率較中國(guó)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相比上市企業(yè)平均值明顯占優(yōu)勢(shì)。外國(guó)投資者近年的綜合毛利率高過中國(guó)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相比上市企業(yè)平均值，權(quán)重計(jì)算平均凈資產(chǎn)收益率較中國(guó)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相比上市企業(yè)占優(yōu)勢(shì)，營(yíng)運(yùn)能力突顯。

外國(guó)投資者和保薦代表人（主承銷商）報(bào)請(qǐng)投資者關(guān)注經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎判斷發(fā)售市場(chǎng)定價(jià)合理化，客觀作出決策。

2、依據(jù)本次發(fā)行確立的發(fā)行價(jià)，此次網(wǎng)下發(fā)行遞交了合理報(bào)價(jià)的投資人數(shù)量達(dá)到244家，管理的配售對(duì)象數(shù)量為4,558個(gè)，約為去除失效價(jià)格后配售對(duì)象總量的58.15%，相對(duì)應(yīng)的合理擬申購數(shù)量總數(shù)為3,566,690億港元，約為去除失效價(jià)格后認(rèn)購總數(shù)的56.27%，相對(duì)應(yīng)的合理認(rèn)購倍率為戰(zhàn)略配售回拔后、網(wǎng)上網(wǎng)下回?fù)軝C(jī)制運(yùn)行前線下原始發(fā)行規(guī)模1687.54倍。

3、報(bào)請(qǐng)投資者關(guān)注本次發(fā)行價(jià)格和網(wǎng)下投資者價(jià)格中間存有的差別，網(wǎng)下投資者價(jià)格狀況詳細(xì)本公告附注“基本詢價(jià)報(bào)價(jià)狀況”。

4、《安徽森泰木塑集團(tuán)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股意向書》（下稱“《招股意向書》”）中公布的募資要求總金額32,619.67萬余元，本次發(fā)行價(jià)錢28.75元/股相匹配募資總額為84,985.00萬余元，高過上述情況募資要求額度。

5、本次發(fā)行遵照社會(huì)化定價(jià)原則，在初步詢價(jià)環(huán)節(jié)由線下投資者根據(jù)真正申購用意價(jià)格，外國(guó)投資者與保薦代表人（主承銷商）依據(jù)初步詢價(jià)結(jié)論狀況并充分考慮外國(guó)投資者股票基本面、所在領(lǐng)域、市場(chǎng)狀況、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)上市公司估值水準(zhǔn)、募資要求、合理認(rèn)購倍數(shù)及包銷風(fēng)險(xiǎn)性等多種因素，共同商定本次發(fā)行價(jià)錢。本次發(fā)行價(jià)錢不得超過去除最大價(jià)格后網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)的中位值和加權(quán)平均值及其去除最大價(jià)格后證券基金、社會(huì)保險(xiǎn)基金、養(yǎng)老保險(xiǎn)金、年金基金、險(xiǎn)資和達(dá)標(biāo)境外投資者資產(chǎn)價(jià)格中位值、加權(quán)平均值孰低值。一切投資人如參加認(rèn)購，均視為其已接受該發(fā)行價(jià)，比如對(duì)發(fā)售定價(jià)策略和發(fā)行價(jià)出現(xiàn)任何質(zhì)疑，提議不參加本次發(fā)行。

6、股民理應(yīng)充足關(guān)心標(biāo)價(jià)社會(huì)化包含的潛在風(fēng)險(xiǎn)，了解股票上市時(shí)可能跌破凈資產(chǎn)，著力提升危機(jī)意識(shí)，加強(qiáng)價(jià)值投資理念，防止盲目跟風(fēng)蹭熱點(diǎn)。

新股上市項(xiàng)目投資具有很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，投資人必須深入了解新股上市投資及主板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真研讀外國(guó)投資者招股意向書中公布的風(fēng)險(xiǎn)性，并綜合考慮潛在風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎參加此次新股上市。

監(jiān)管部門、外國(guó)投資者和保薦代表人（主承銷商）均難以保證股票上市后不容易跌破凈資產(chǎn)。

7、依據(jù)初步詢價(jià)結(jié)論，經(jīng)外國(guó)投資者和主承銷商共同商定，此次公開發(fā)行新股29,560,000股，本次發(fā)行均為新股上市，不分配老股轉(zhuǎn)讓。外國(guó)投資者此次募投項(xiàng)目預(yù)估應(yīng)用募資32,619.67萬余元。按本次發(fā)行價(jià)錢28.75元/股，預(yù)估外國(guó)投資者募資總額為84,985.00萬余元，扣減預(yù)估發(fā)行費(fèi)約10,023.23萬余元（沒有企業(yè)增值稅）后，預(yù)估募資凈收益大約為74,961.77萬余元。

8、外國(guó)投資者此次募資假如應(yīng)用不合理或短時(shí)間業(yè)務(wù)流程不可以同步增長(zhǎng)，將會(huì)對(duì)發(fā)行人的獲利能力產(chǎn)生不利影響或出現(xiàn)外國(guó)投資者凈資產(chǎn)回報(bào)率發(fā)生較明顯下降風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致外國(guó)投資者估值水平下降、股票下跌，進(jìn)而為投資者產(chǎn)生投資損失風(fēng)險(xiǎn)。

重要提醒

1、森泰股權(quán)首次公開發(fā)行股票不得超過2,956.0000億港元人民幣普通股（A股）（下稱“本次發(fā)行”）申請(qǐng)已經(jīng)在2022年6月2日經(jīng)深交所發(fā)售聯(lián)合會(huì)審核同意，并且于2023年3月1日獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)批準(zhǔn)〔2023〕416號(hào)文允許申請(qǐng)注冊(cè)。本次發(fā)行的保薦代表人（主承銷商）為民生工程證券股份有限公司（下稱“保薦代表人（主承銷商）”或“中信證劵”）。外國(guó)投資者股票簡(jiǎn)稱為“森泰股權(quán)”，股票號(hào)為“301429”，該編碼與此同時(shí)用以本次發(fā)行的初步詢價(jià)、網(wǎng)上搖號(hào)及網(wǎng)下申購。本次發(fā)行的個(gè)股計(jì)劃在深交所發(fā)售。依據(jù)證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修定），森泰股權(quán)行業(yè)類別為“C26化工原料和化學(xué)產(chǎn)品加工制造業(yè)”和“C42廢舊資源循環(huán)利用業(yè)”。

2、外國(guó)投資者和保薦代表人（主承銷商）共同商定此次增發(fā)新股數(shù)量達(dá)到2,956.0000億港元，發(fā)行股份約為本次發(fā)行后公司股權(quán)總量的25.00%，均為公開發(fā)行新股，自然人股東沒有進(jìn)行公開發(fā)售股權(quán)。此次發(fā)行后總市值為11,822.0000億港元。

本次發(fā)行不分配向發(fā)行人的高管人員與骨干員工資管計(jì)劃及其它外界投資人的戰(zhàn)略配售。

本次發(fā)行價(jià)格不高于去除最大價(jià)格后網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)的中位值和加權(quán)平均值及其去除最大價(jià)格后證券基金、社會(huì)保險(xiǎn)基金、養(yǎng)老保險(xiǎn)金、年金基金、險(xiǎn)資和達(dá)標(biāo)境外投資者資產(chǎn)價(jià)格中位值、加權(quán)平均值孰低值，故保薦代表人有關(guān)分公司不用參加投股。

保薦代表人有關(guān)分公司投股的原始股權(quán)數(shù)量達(dá)到此次發(fā)行股份的5.00%，即147.8000億港元，原始戰(zhàn)略配售與最后戰(zhàn)略配售股票數(shù)的差值147.8000億港元將回拔至網(wǎng)下發(fā)行。

戰(zhàn)略配售回拔后，網(wǎng)上網(wǎng)下回?fù)軝C(jī)制運(yùn)行前，線下原始發(fā)行數(shù)量為2,113.55億港元，占本次發(fā)行數(shù)量71.50%；在網(wǎng)上原始發(fā)行數(shù)量為842.4500億港元，占本次發(fā)行數(shù)量28.50%。最后線下、網(wǎng)上發(fā)行總計(jì)總數(shù)2,956.0000億港元，在網(wǎng)上及線下最后發(fā)行數(shù)量將依據(jù)回拔情況確定。

3、本次發(fā)行的初步詢價(jià)工作中已經(jīng)在2023年3月30日（T-4日）進(jìn)行。外國(guó)投資者和保薦代表人（主承銷商）依據(jù)初步詢價(jià)結(jié)論，并充分考慮外國(guó)投資者所在領(lǐng)域、市場(chǎng)狀況、可比公司估值水平、募資需求及包銷風(fēng)險(xiǎn)性等多種因素，共同商定本次發(fā)行價(jià)格是28.75元/股，線下不進(jìn)行總計(jì)招投標(biāo)，此價(jià)錢相對(duì)應(yīng)的股票市盈率為：

（1）32.46倍（每股凈資產(chǎn)依照2021年度經(jīng)會(huì)計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司公司股東純利潤(rùn)除于本次發(fā)行前總市值測(cè)算）；

（2）25.39倍（每股凈資產(chǎn)依照2021年度經(jīng)會(huì)計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)扣除非經(jīng)常性損益前歸屬于母公司公司股東純利潤(rùn)除于本次發(fā)行前總市值測(cè)算）；

（下轉(zhuǎn)C6版）